Les investisseurs sont souvent animés par l'idée de découvrir le « next big thing », quitte à acheter des « actions historiques » qui ne génèrent aucun revenu, encore moins de profit. Mais, comme le disait Peter Lynch dans One Up On Wall Street, « la vision n’est presque jamais payante ».
Donc, si cette idée à haut risque et à haute récompense n'est pas pour vous, vous pourriez être plus intéressé par une entreprise rentable et en croissance comme Marriott Vacations Worldwide (NYSE : VAC). Même si la société reçoit une juste valorisation boursière, les investisseurs conviendront que des bénéfices soutenus continueront de fournir à Marriott les moyens de générer de la valeur à long terme pour les actionnaires.
Les investisseurs et les fonds d'investissement sont à la recherche de bénéfices, ce qui signifie que les cours des actions ont tendance à augmenter avec un bénéfice par action (BPA) positif. C'est pourquoi l'EPS est si optimiste. Marriott International a augmenté son bénéfice par action de 3,16 dollars à 11,41 dollars en seulement un an, ce qui constitue tout un exploit. Même si ce taux de croissance ne se reproduira peut-être pas, il semble qu’il s’agisse d’une avancée majeure.
Il est souvent utile d’examiner le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ainsi que la croissance des revenus pour avoir un autre aperçu de la qualité de la croissance d’une entreprise. Notre analyse montre que le résultat opérationnel de Marriott International n'inclut pas la totalité de ses revenus au cours des 12 derniers mois. Notre analyse de ses marges peut donc ne pas refléter avec précision son cœur de métier. Pour le plus grand plaisir des actionnaires mondiaux de Marriott Vacations, les marges EBIT sont passées de 20 % à 24 % au cours des 12 derniers mois, et les revenus ont également tendance à augmenter. Dans les deux cas, ça fait plaisir de voir ça.
Vous pouvez jeter un œil aux tendances de croissance des revenus et des bénéfices de l’entreprise, comme indiqué dans le tableau ci-dessous. Pour voir les chiffres réels, cliquez sur le graphique.
Heureusement, nous avons accès aux prévisions des analystes concernant les bénéfices futurs de Marriott Vacations Worldwide. Vous pouvez faire vous-même une prévision sans regarder, ou vous pouvez consulter les prévisions de professionnels.
Les investisseurs se sentent en sécurité si des initiés détiennent également des actions de l’entreprise, alignant ainsi leurs intérêts. Les actionnaires seront ravis que les initiés détiennent une quantité importante d’actions de Marriott Vacations Worldwide. En fait, ils ont investi une fortune importante qui s'élève actuellement à 103 millions de dollars. Les investisseurs apprécieront que la direction s'intéresse autant au jeu car cela démontre son engagement envers l'avenir de l'entreprise.
C'est formidable de voir des initiés investir dans l'entreprise, mais les niveaux de rémunération sont-ils raisonnables ? Notre brève analyse du salaire du PDG semble suggérer que tel est le cas. Pour les entreprises dont la capitalisation boursière est comprise entre 200 millions et 6,4 milliards de dollars, comme Marriott Vacations Worldwide, la rémunération médiane du PDG est d'environ 6,8 millions de dollars.
Jusqu'en décembre 2022, le PDG de Marriott Vacations Worldwide a reçu une rémunération totalisant 4,1 millions de dollars. Ce chiffre est inférieur à la moyenne des entreprises de taille similaire et semble tout à fait raisonnable. Même si le niveau de rémunération du PDG ne devrait pas être le principal facteur influençant l'image d'une entreprise, une rémunération modeste est une chose positive, car elle montre que le conseil d'administration se soucie des intérêts des actionnaires. De manière générale, un niveau de rémunération raisonnable peut justifier une bonne prise de décision.
La croissance du bénéfice par action de Marriott Vacations Worldwide est impressionnante. Un avantage supplémentaire pour ceux qui sont intéressés est que la direction possède un nombre important d'actions et que le PDG reçoit une assez bonne rémunération, ce qui indique une bonne gestion financière. Une forte hausse des bénéfices pourrait signaler une bonne dynamique commerciale. Une forte croissance peut conduire à de grands gagnants, c'est pourquoi les présages nous disent que Marriott Resorts International mérite une attention particulière. Cependant, avant de vous enthousiasmer, nous avons repéré 2 panneaux d'avertissement (dont 1 un peu faux !) pour les complexes Marriott International dont vous devez être conscient.
L’avantage de l’investissement est que vous pouvez investir dans presque toutes les entreprises. Mais si vous préférez vous concentrer sur les actions qui ont fait preuve d’un comportement d’initié, voici une liste des sociétés qui ont procédé à des achats d’initiés au cours des trois derniers mois.
Veuillez noter que les délits d'initiés abordés dans cet article font référence aux transactions soumises à enregistrement dans les juridictions concernées.
Marriott Vacations Worldwide Inc. est une société de gestion de vacances qui développe, commercialise, vend et gère des propriétés de vacances et des produits connexes.Afficher plus
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Heure de publication : 30 juin 2023