Tesla (TSLA), une action Zacks Rank #3 (Hold), devrait publier ses résultats du troisième trimestre après la clôture du marché le mercredi 18 octobre. Les actions Tesla ont surperformé l'industrie automobile et le marché dans son ensemble cette année, en hausse de 133 %.
Cependant, à mesure que les bénéfices approchent, les bénéfices de Tesla pourraient être affectés par divers facteurs, notamment de fortes baisses de prix, des réductions de production et le lancement de nouveaux produits tels que le Cybertruck et le Semi.
Pour le trimestre en cours, l'estimation du consensus Zacks prévoit une baisse des bénéfices de Tesla au troisième trimestre de 30,48 % à 0,73 $. Si Tesla répond aux attentes des analystes de 0,73 $, son bénéfice sera inférieur au bénéfice de 0,91 $ par action du dernier trimestre et au bénéfice du troisième trimestre de l'année dernière de 0,76 $ par action.
Le mouvement implicite des options, souvent appelé « mouvement implicite », est un concept boursier lié à la tarification des options. Il représente les attentes du marché quant à l'évolution du prix d'une action à la suite d'un événement à venir (dans ce cas, le bénéfice par action de Tesla au troisième trimestre). Les traders peuvent utiliser ces informations pour prendre des décisions éclairées concernant leurs transactions et gérer les risques afin d'anticiper les mouvements majeurs du marché à la suite de rapports sur les bénéfices ou d'autres événements clés. Le marché des options Tesla suggère actuellement une évolution de +/- 7,1 %. Au cours des trois derniers trimestres, le cours de l'action Tesla a augmenté d'environ 10 % (-9,74 %, -9,75 %, +10,97 %) au lendemain de la publication de ses résultats.
Tesla a réduit ses prix dans plusieurs domaines ce trimestre, notamment les véhicules nationaux, les véhicules chinois et la location. On suppose qu’Elon Musk a réduit le prix pour les trois raisons suivantes :
1. Stimuler la demande. Face à une inflation tenace qui affecte les consommateurs, une baisse des prix peut contribuer à stimuler la demande.
2. Incitations gouvernementales. Pour bénéficier de généreuses incitations gouvernementales pour les véhicules électriques, le prix du véhicule doit être inférieur à un certain prix.
3. Pressez les trois grands – Ford (F), Stellantis (STLA) et General Motors (GM) sont engagés dans un conflit de travail désagréable avec les Travailleurs unis de l'automobile (UAW). Alors que Tesla est déjà l’acteur dominant sur le marché des véhicules électriques (50 % du marché), la baisse des prix pourrait rendre la bataille pour la suprématie des véhicules électriques encore plus déséquilibrée.
Tesla affiche déjà des marges bénéficiaires parmi les plus élevées du secteur. La marge brute de Tesla est de 21,49 %, tandis que celle de l'industrie automobile est de 17,58 %.
La question est la suivante : les investisseurs sont-ils prêts à sacrifier leurs bénéfices en échange d’une plus grande part de marché ? Musk veut-il faire ce que Bezos a fait autrefois ? (Les prix étaient tellement réduits qu’il était presque impossible de rivaliser). Comme indiqué dans ma récente revue, les prix des Tesla rivalisent désormais avec ceux des voitures neuves classiques.
Le fondateur et PDG de Tesla, Elon Musk, a déclaré que la conduite autonome est le problème le plus important que Tesla doit résoudre pour réussir à long terme. Une mise en œuvre réussie de la conduite autonome signifie une augmentation des ventes, une diminution des accidents de la route et le potentiel du « robot-taxi » (plus de revenus pour Tesla et ses clients). Les investisseurs devraient prendre Musk au mot et prêter une attention particulière aux affirmations de l’entreprise concernant les progrès vers une « conduite entièrement autonome ». Dans son discours de juillet, Musk a mentionné que le constructeur de véhicules électriques était en pourparlers pour obtenir une licence pour sa technologie de conduite entièrement autonome.
La plupart des analystes qui suivent Tesla s’attendent à ce que la société commence à livrer son SUV Cybertruck tant attendu au cours du quatrième trimestre. Cependant, le calendrier d'Elon Musk étant si ambitieux, les investisseurs devraient prêter une attention particulière à tout commentaire concernant le Cybertruck.
Tesla a battu l'estimation EPS du consensus Zacks pour le dixième trimestre consécutif. Tesla pourrait-elle réaliser une autre surprise positive compte tenu des attentes inférieures à la normale ?
Puisque Tesla n’est pas syndiqué, le roi des véhicules électriques bénéficiera sans aucun doute du conflit de travail en cours. Toutefois, l’ampleur de ce catalyseur positif reste incertaine.
Tesla publiera ses résultats du troisième trimestre dans des circonstances difficiles. Les bénéfices peuvent être affectés par des facteurs tels que des baisses de prix, des réductions de production et des lancements de nouveaux produits.
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Heure de publication : 18 octobre 2023