Il y a quelques tendances clés à surveiller si nous voulons définir le prochain multipacker. Dans un monde idéal, nous aimerions qu’une entreprise investisse davantage de capital dans son activité et, idéalement, le rendement de ce capital augmenterait également. En fin de compte, cela montre qu’il s’agit d’une entreprise qui réinvestit ses bénéfices avec un taux de rendement plus élevé. Dans cet esprit, le ROCE de Rockwool (CPH:ROCK B) s'annonce bien en ce moment, alors voyons ce que la tendance du retour a à dire.
Si vous n'avez jamais utilisé le ROCE auparavant, il mesure le « revenu » (bénéfice avant impôt) qu'une entreprise tire du capital qu'elle utilise dans son activité. Les analystes utilisent cette formule pour calculer la laine minérale :
Retour sur capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif courant)
Ainsi, le ROCE Rockwool est de 16 %. En termes absolus, il s'agit d'un rendement tout à fait normal, légèrement proche de la moyenne du secteur de la construction de 14 %.
Dans le graphique ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel de Rockwool se compare à son précédent rendement des capitaux propres, mais vous ne pouvez tirer que quelques leçons du passé. Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter les prévisions des analystes dans notre rapport gratuit Prévisions des analystes pour les entreprises.
Même si le rendement des capitaux propres est bon, peu de choses ont changé. Le ROCE est resté autour de 16 % au cours des cinq dernières années et l'entreprise a investi 65 % de son capital dans ses opérations. Cependant, avec un ROCE de 16 %, il est bon de voir les entreprises continuer à réinvestir avec des rendements aussi impressionnants. Dans ce cas, des rendements stables ne sont peut-être pas très intéressants, mais s’ils peuvent être maintenus sur le long terme, ils procurent souvent d’excellents rendements aux actionnaires.
Après tout, Rockwool a prouvé qu’elle pouvait réinvestir intégralement le capital avec un bon taux de rendement. Cependant, le titre a chuté de 18 % au cours des cinq dernières années, cette baisse pourrait donc constituer une opportunité. C'est pourquoi nous pensons qu'une exploration plus approfondie de ces actions en vaut la peine, compte tenu de leurs fondamentaux attractifs.
Si vous souhaitez explorer davantage Rockwool, vous pourriez être intéressé par la lecture d'environ 1 signal d'alarme trouvé dans notre analyse.
Bien que Rockwool ne génère peut-être pas les rendements les plus élevés à l'heure actuelle, nous avons compilé une liste de sociétés qui obtiennent actuellement un rendement des capitaux propres supérieur à 25 %. Consultez cette liste gratuite ici.
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Découvrez si Rockwool pourrait être surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprend des estimations de juste valeur, des risques et des mises en garde, des dividendes, des délits d'initiés et de la situation financière.
L'équipe éditoriale de Simply Wall St fournit des rapports impartiaux et factuels sur les actions mondiales en s'appuyant sur une analyse fondamentale approfondie. Apprenez-en davantage sur nos directives éditoriales et notre équipe.
Rockwool A/S fabrique et vend des isolants en laine minérale en Europe occidentale, en Europe orientale, en Amérique du Nord, en Asie et à l'étranger.
Le flocon de neige est une synthèse visuelle de l'investissement, et la note sur chaque axe est calculée sur 6 contrôles dans 5 domaines.
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Heure de publication : 14 octobre 2022